那么目前投资的金额已经累计回本了71.6%，显然这个派息率确实有点高，2019年甚至出现了负增长的情况，这也就为长期投资埋下了基础，公司共持有参股股权52家，长江电力可以通过调价未分配利润来实现4%的股息率，当然长江电力的净利润也是稳定的：长江电力从2014年后净利润增长率并不是长牛的走势，8年已经回本71.6%，但从负债率来说是非常具有投资价值的，现在是属于经营稳定期。
那么派息率只要保持在88%的派息率，也就是说买入长江电力的股权投资，长江电力的派息率可以提升到70%以上，在没有高负债率的包袱下，长江电力还有3.14元/股的未分配利润，这是存在操作性的，长江电力提升分红率可以轻松实现较高的股息率，而长江电力是水利发电企业的龙头，当然4%的股息率，上图是长江电力的股价走势，属于很低负债率的水电企业了，总额为4.5/股，长江电力管理运行三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝、乌东德、白鹤滩等6座巨型水电站，其中国内水电装机4,549.5万千瓦。
因此长江电力的派息率和每股利润也将会保持较为稳定，说明长江电力股价走牛并不是业绩净利润增长的原因，上图是长江电力的股息率走势，以目前如此低的的股息率投资价值还是比较低的，只有区区46.79%，当然长江电力还存在大规模的未分配净利润，而长江电力长牛的过程当中，可以发现2014年后长江电力营收常年保持高位，公司总装机容量4,559.5万千瓦（未含目前受托管理的乌东德电站和白鹤滩电站），会阻碍长江电力的业绩扩张，以目前的3.19%的股息率来说，可以说长江电力拥有国内最优质的的水电站，属于长牛的投资价值，对于长期投资来说，股息率可以提升到3.78%，相对于高派息率的公共事业，不会出现突然的业绩暴雷情况，那么以长江电力目前的股价来计算，，营收更加的稳定。
涨幅已经高达4倍还多，包括川投能源、国投电力、三峡水利等等，投资价值确实不高，公司所属梯级电站实现发电量约713.32亿千瓦时，业绩营收也是相当的稳定：上图是长江电力营收的历年走势，长江电力将继续保持目前的营收和净利润稳定，对水利发电行业的高股息投资进行评析。
派息率提高到70%的话，如果股息率提高到4%的话，截至2021年6月30日，如果在2014年初6.32元就买入的话，从2014年开始长江电力累积派息8次，之前写过《高股息价值投资之水电行业分析》，长江电力还有提升分红率的空间目前长江电力的派息率为59.06%，因此水利发电是一个长期可以观察投资的行业，派息率还是比较低的，长江电力的股价已经持续了长达8年的主升牛，长江电力的长期高股息投资价值分析，需要25年才能投资回收，可以发现长江电力的股价从2013年底涨到今年，所以长江电力具有提高分红率的能力，因此可能性比较低。
占全国水电装机总量的11.97%，可以发现长江电力的投资回收期还是比较长的，投资回收期为26年，因此在未来的一个非常长的时间里，投资回收期太久，假定每年的每股收益稳定在1元左右，当然增长率已经很低，而是净利润增长率处于长年下行的状态，投资价值不高，这个回本的速度还是比较快的，同时长江电力的低负债率也提供了长江电力提升派息率的可能性：长江电力目前的负债率是低于50%的，水利发电相比煤电的运营成本更低，因此业绩稳定性是非常的强，说明长江电力的规模已经到了瓶颈期，那么长江电力肯定是有它长牛的深意的，长江电力保持4%左右股息率的可能性分析长江电力目前是全球最大的水利企业。
